Porównaj swój portfel z S&P 500 — w złotówkach

Co to jest

Aplikacje brokerów pokazują procent zysku od wpłat. Tej liczby nie da się uczciwie zestawić ze stopą zwrotu S&P 500, bo wynik indeksu zakłada jedną wpłatę na początku roku, a Ty dokładasz pieniądze po kawałku. Duża wpłata tuż przed wzrostami robi z Ciebie geniusza, a ta sama wpłata przed spadkami psuje wynik nawet przy dobrych wyborach.

GetHossa odpowiada na to pytanie wprost. Obok prawdziwego portfela prowadzi portfel cień, który trzyma wyłącznie S&P 500 i dostaje dokładnie te same przepływy pieniędzy co Twój. Na pulpicie widzisz obok siebie:

• Twój portfel — wartość razem z otrzymanymi dywidendami i zysk w procentach od wpłat,
• S&P 500 za te same pieniądze — ile byłyby dziś warte te same złotówki, gdyby każdy zakup trafił do indeksu,
• przewagę — różnicę w złotówkach i w punktach procentowych od wpłaconej kwoty.

Niżej jest zwrot ważony czasem (TWR) portfela i indeksu od pierwszego zakupu oraz lista spółek z przewagą lub stratą każdej z nich do S&P 500 od dnia zakupu.

Jak to działa krok po kroku

1. Wgrywasz wyciąg albo dodajesz transakcje ręcznie. Obsługujemy pliki z Revolut, XTB i Interactive Brokers; zakupy i dywidendy od innych brokerów wpiszesz sam.
2. GetHossa powtarza każdy przepływ w indeksie. Kupujesz akcje za 8 000 zł 3 marca — GetHossa „kupuje” SPY za 8 000 zł po kursie zamknięcia z tego dnia. Sprzedajesz i dostajesz 6 000 zł — GetHossa „sprzedaje” jednostki indeksu warte 6 000 zł.
3. Oba portfele są wyceniane codziennie. Kursy odświeżamy co 5 minut, a wykres pokazuje Twój portfel, linię indeksu i wpłacone pieniądze za miesiąc, 3 miesiące, od początku roku albo za cały okres.
4. Przełączasz wykres na TWR. Ten sam wykres pokazuje zwrot ważony czasem obu portfeli od początku wybranego okresu i różnicę w punktach procentowych.

Drugi wykres rozbija zysk na tygodnie, miesiące albo lata — w złotówkach lub procentach — więc widać, które miesiące zrobiły wynik.

Przykład

W styczniu wpłaciłeś 40 000 zł, w czerwcu kolejne 160 000 zł. Portfel jest dziś wart 224 000 zł, a dywidendy dały 1 600 zł, więc zarobiłeś 25 600 zł. Gdyby te same kwoty w tych samych dniach trafiły do SPY, byłyby warte 219 600 zł. Twoja przewaga to 6 000 zł, czyli 3,0 pp od wpłaconych 200 000 zł. Porównanie TWR podpowiada, czy przewaga wzięła się z lepszych spółek, czy po części ze szczęśliwego terminu czerwcowej wpłaty.

Dla kogo

• Dla inwestorów, którzy sami wybierają spółki i chcą wiedzieć, czy to się opłaca w porównaniu z jednym funduszem na S&P 500.
• Dla osób, które dopłacają regularnie — u nich zwykły procent zysku wprowadza w błąd.
• Dla tych, którzy mają konta u kilku brokerów i chcą jednego punktu odniesienia dla całości.

Jak to liczymy

Indeks śledzimy przez skorygowany kurs zamknięcia SPY z Yahoo Finance, który uwzględnia reinwestowane dywidendy, i przeliczamy go na złotówki po kursie USD/PLN z danego dnia. Koszt Twoich zakupów w złotówkach liczymy po kursie z wyciągu brokera (w Revolut — FX Rate z wyciągu, w XTB z rachunkiem w PLN — faktycznie pobrana kwota razem z kosztem przewalutowania), a nie po dzisiejszym. Osobno widzisz, ile zysku dał sam ruch kursów walut. Portfel możesz też przełączyć na USD albo EUR. Wzory i przykład TWR kontra zwykły zwrot znajdziesz w metodologii, a szersze omówienie w poradniku TWR a MWR — którą stopę zwrotu porównywać z indeksem.

Ograniczenia

• Gotówka nie jest częścią portfela. Zakup to wpłata, sprzedaż to wypłata; niezainwestowane środki u brokera się nie liczą.
• SPY to fundusz. Ma niewielkie koszty, a jego skorygowany kurs reinwestuje dywidendy przed podatkiem — inwestor z Polski dostałby je pomniejszone o podatek. Dywidendy w Twoim portfelu liczymy jako gotówkę, bez reinwestowania.
• Notowania mają opóźnienie ok. 15 minut po stronie giełdy.
• Kupno, sprzedaż, dywidendy i splity. Inne zdarzenia — spin-offy, fuzje czy akcje przeniesione od innego brokera — mogą sprawić, że liczba akcji lub koszt w GetHossa będzie inny niż u brokera.

Porównanie opisuje przeszłość i nie jest poradą inwestycyjną. Załóż konto i sprawdź swoje liczby.