Porównaj swój zakup akcji z S&P 500 — kalkulator

Aplikacja brokera pokazuje, że spółka, którą kupiłeś, jest na plusie 60%. Brzmi dobrze, ale to nie odpowiada na właściwe pytanie: czy te same pieniądze nie zarobiłyby więcej w zwykłym ETF-ie na S&P 500? Kalkulator powyżej sprawdza to dla jednego zakupu. Podaj symbol, dzień zakupu i kwotę, a zobaczysz, ile ten zakup jest wart dziś i ile byłaby warta ta sama kwota, gdybyś tego dnia kupił indeks.

W skrócie

• Porównanie zakłada tę samą kwotę tego samego dnia po obu stronach — różnica wynika tylko z wyboru spółki.
• Obie strony liczymy z reinwestowanymi dywidendami (ceny skorygowane), więc spółka dywidendowa nie jest pokrzywdzona.
• Stroną „S&P 500” jest ETF SPY, najstarszy i największy fundusz odwzorowujący indeks.
• Spółka może być „na plusie”, a mimo to przegrać z indeksem — ta różnica to koszt wybierania pojedynczych akcji.

Jak korzystać z kalkulatora

1. Spółka lub ETF — symbol w zapisie Yahoo Finance: AAPL, NVDA, BRK-B. Spółki z GPW mają końcówkę .WA (CDR.WA, PKO.WA), z Xetry .DE, z Amsterdamu .AS.
2. Data zakupu — dzień, w którym kupiłeś. Jeśli wypada w weekend lub święto, kalkulator bierze kolejną sesję.
3. Kwota — ile zapłaciłeś łącznie, w złotych, dolarach albo euro. Akcje notowane w innej walucie przeliczamy po kursie z każdego dnia, więc zmiany kursu USD/PLN liczą się tak, jak na Twoim rachunku.

Dostajesz obie wartości dziś, obie stopy zwrotu, różnicę w złotych (lub w wybranej walucie) i wykres obu ścieżek. Adres strony zapamiętuje Twoje dane, więc wynik możesz komuś wysłać.

Co dokładnie liczy kalkulator

Kwotę dzielimy przez skorygowaną cenę zamknięcia spółki z dnia zakupu — to liczba „jednostek”, które kupiłeś — i mnożymy przez skorygowaną cenę z każdego kolejnego dnia. To samo robimy dla SPY. Ceny skorygowane zakładają, że każda dywidenda została reinwestowana w dniu ustalenia prawa, i usuwają efekt splitów, więc podział akcji 10:1 nie wygląda jak krach o 90%.

Dla każdego dnia t:

• wartość w spółce = kwota × (cena skorygowana spółki w dniu t ÷ cena skorygowana w dniu zakupu)
• wartość w indeksie = kwota × (cena skorygowana SPY w dniu t ÷ cena skorygowana SPY w dniu zakupu)

Gdy spółka jest notowana w innej walucie niż Twoja kwota, każdą stronę mnożymy dodatkowo przez zmianę kursu waluty między tymi dniami. Dla inwestora z Polski to ważne: SPY jest w dolarach, więc słabnący dolar obniża wynik indeksu w złotych, a umacniający się — podwyższa.

Przykład

Wkładasz 10 000 zł w spółkę, która dziś jest na plusie 60%: masz 16 000 zł. W tym samym czasie S&P 500 z dywidendami, przeliczony na złote, urósł o 80%: te same 10 000 zł byłoby warte 18 000 zł. Zarobiłeś 6 000 zł, a mimo to przegrałeś z indeksem o 2 000 zł. Tyle kosztował Cię wybór tej spółki w porównaniu z najprostszą możliwą decyzją.

Bywa odwrotnie:

Kwota	Wynik spółki	Wynik S&P 500	Spółka dziś	S&P 500 dziś	Różnica
10 000 zł	+60%	+80%	16 000 zł	18 000 zł	−2 000 zł
10 000 zł	+120%	+50%	22 000 zł	15 000 zł	+7 000 zł
10 000 zł	−10%	+30%	9 000 zł	13 000 zł	−4 000 zł

W drugim wierszu wybór dodał 7 000 zł ponad pasywną alternatywę. W trzecim strata na spółce to tylko część kosztu, bo pieniądze w indeksie w tym czasie by urosły. Nie chodzi o to, że jedna odpowiedź jest zawsze dobra. Chodzi o to, że samo „+60%” nic nie mówi o tym, czy decyzja była trafna.

Dlaczego porównywać akurat z S&P 500

S&P 500 to miara, z którą porównuje się zarządzających funduszami — i większość z nich z nią przegrywa. S&P Dow Jones Indices publikuje dwa razy w roku raport SPIVA; w długim terminie zdecydowana większość aktywnie zarządzanych funduszy amerykańskich dużych spółek ma wynik gorszy od indeksu. Pojedyncze akcje są jeszcze bardziej nierówne: badanie Hendrika Bessembindera obejmujące akcje w USA od 1926 r. pokazało, że większość z nich przez cały okres notowań dała mniej niż miesięczne bony skarbowe, a cały przyrost bogactwa na rynku wygenerowała niewielka mniejszość spółek. Fundusz indeksowy ma te nieliczne wielkie sukcesy z automatu. Kupując pojedyncze spółki, zakładasz, że Ty też je trafisz.

Dlatego uczciwy test każdego zakupu to nie „czy urósł?”, tylko „czy pobił najprostszą alternatywę, jaką miałem tego dnia?”.

Najczęstsze błędy

• Porównywanie samych kursów. Wykres ceny pomija dywidendy, które w długim terminie stanowią sporą część zwrotu z S&P 500. Kalkulator liczy całkowitą stopę zwrotu po obu stronach.
• Liczenie po dzisiejszym kursie dolara. Jeśli kupowałeś akcje z USA za złotówki, zmiana kursu USD/PLN jest częścią wyniku. Przeliczanie po kursie z każdego dnia daje uczciwe porównanie.
• Ocenianie strategii po jednym zakupie. Jedna trafiona spółka nie znaczy, że Twój sposób inwestowania bije indeks, a jedna nietrafiona — że nie bije. Wiesz to dopiero, gdy porównasz wszystkie zakupy w ich datach.
• Pomijanie dokupień. Jeśli dokupowałeś akcje później, porównanie jednego zakupu tego nie obejmie. Każdy zakup wymaga osobnego porównania — i to właśnie robi tracker portfela.

Od jednego zakupu do całego portfela

Kalkulator obsługuje jeden zakup. Na rachunku masz ich wiele, z różnych dni, do tego sprzedaże i dywidendy. Przycisk pod wynikiem dodaje ten zakup do portfela, który wypróbujesz bez zakładania konta. Tam dopiszesz resztę ręcznie albo wgrasz wyciąg z Revolut, XTB lub IBKR, a GetHossa porówna każdą wpłatę z S&P 500 kupionym tego samego dnia — tak działa porównanie portfela z S&P 500. Konto zakładasz dopiero wtedy, gdy chcesz portfel zapisać. Żeby zamienić łączny wynik na średnioroczny, użyj kalkulatora CAGR.

Dane i ograniczenia

Ceny to dzienne zamknięcia z Yahoo Finance, strona indeksu to skorygowany kurs SPY, a dzisiejsza wartość pochodzi z ostatniej zakończonej sesji. Kursy walut też są dzienne. Porównanie pomija podatek Belki, prowizje, spread walutowy i opłatę za zarządzanie SPY (0,0945% rocznie). W polskim ETF-ie na S&P 500 lub w funduszu akumulującym wynik może się nieco różnić. Spółki, które zmieniły symbol lub zostały wycofane z obrotu, mogą być niedostępne.

Kalkulator pokazuje przeszłość; niczego nie prognozuje i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej.