OKI od 2027 r.: co ogłosiły banki i biura maklerskie

Ustawa o osobistych kontach inwestycyjnych (OKI) wchodzi w życie 1 stycznia 2027 r. Na nieco ponad dwa miesiące przed startem większość instytucji wciąż nie opublikowała ostatecznych warunków, ale plany są już coraz bardziej konkretne. Zestawienie Analizy.pl (stan na 15 października 2026 r.) pokazuje, kto i kiedy zamierza ruszyć.

Co zapowiedziały instytucje

Biura maklerskie:

• XTB chce oferować OKI od pierwszego dnia obowiązywania przepisów.
• DM BOŚ deklaruje gotowość na 1 stycznia 2027 r.
• Biuro Maklerskie Pekao i Noble Securities planują start od początku działania OKI.
• Xelion przedstawi szczegóły na przełomie grudnia i stycznia, Finax — w grudniu.

Banki:

• PKO BP szykuje OKI „parasolowe” (lokaty, obligacje skarbowe, fundusze, akcje, ETF-y, listy zastawne); szczegóły zapowiada na IV kwartał 2026 r.
• Alior Bank — OKI parasolowe w ramach jednej umowy, szczegóły w listopadzie.
• mBank — dwa warianty: funduszowy i giełdowy.
• Bank Millennium — rachunek oszczędnościowy i fundusze od początku stycznia, część maklerska później.
• ING Bank Śląski — start na początku 2027 r., bez modelu parasolowego.

Swoje oferty przygotowują też towarzystwa funduszy, m.in. Skarbiec TFI, TFI PZU i mTFI.

Zasady w skrócie

Ustawa z 3 lipca 2026 r. (Dz.U. 2026 poz. 1098) zastępuje na OKI podatek Belki podatkiem od wartości aktywów:

• Kto: osoba fizyczna, która ukończyła 18 lat. Można mieć więcej niż jedno OKI.
• Kwota wolna 100 000 zł — liczona od średniej rocznej wartości aktywów na wszystkich OKI. W jej ramach najwyżej 25 000 zł może przypadać na aktywa „oszczędnościowe”: złotowe środki na rachunku bankowym, obligacje skarbowe oszczędnościowe, bony skarbowe i fundusze o najniższej klasie ryzyka.
• Stawka: w 2027 r. ustawowo 0,85% od nadwyżki ponad kwotę wolną. Od 2028 r. to 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października poprzedniego roku, nie mniej niż 0,1%.
• Rozliczenie: zeznanie przez e-Urząd Skarbowy od 15 marca do 31 maja następnego roku, w tym samym terminie zapłata podatku. Strata na OKI nie jest stratą podatkową w PIT.
• Waloryzacja kwot wolnych o inflację zacznie się od 2030 r.

Ważne dla inwestorów w akcje z USA

Na OKI można trzymać aktywa w walutach państw UE, EOG i OECD, więc także amerykańskie akcje i ETF-y. Zwolnienie do 100 000 zł obejmuje jednak tylko wymienione w ustawie kategorie, m.in. akcje spółek, których kapitał zakładowy jest w złotych, złotowe obligacje i listy zastawne oraz fundusze, które co najmniej 70% portfela lokują w takich „kwalifikowanych aktywach”. Akcje spółek z USA nie mieszczą się w tej liście — ich średnia wartość na OKI byłaby opodatkowana stawką od wartości aktywów od pierwszej złotówki, niezależnie od tego, czy przyniosły zysk.

Przykład: 40 000 zł średnio w amerykańskich akcjach na OKI w 2027 r. oznaczałoby ok. 340 zł podatku (0,85%) — nawet w roku ze stratą. Na zwykłym rachunku maklerskim płaciłbyś 19% od zrealizowanego zysku i nic w roku straty. Swoje zrealizowane zyski i straty, dopasowane metodą FIFO jak w PIT-38, zobaczysz w zestawieniu zamkniętych pozycji w GetHossa, a efekt regularnych wpłat w długim terminie oszacujesz w kalkulatorze procentu składanego.

Na co patrzeć dalej

• Ostateczne regulaminy i tabele opłat — większość instytucji ma je ogłosić w listopadzie i grudniu.
• Obwieszczenie Ministra Finansów o stawce na kolejny rok — ustawa przewiduje je do 30 listopada roku poprzedniego.
• Rozporządzenia określające wzór informacji o prowadzeniu OKI i zeznania podatkowego.

Tekst ma charakter informacyjny i nie stanowi porady podatkowej ani rekomendacji inwestycyjnej.